Совет директоров ЦБ РФ 25 октября повысил ключевую ставку до 21% годовых. Как рекордно высокая ставка изменит экономику России?
Что сказали в ЦБ?
По данным аналитиков ЦБ, инфляция складывается выше прогноза. Инфляционные ожидания также растут. Уровень спроса опережает возможности рынка товаров и услуг.
В ЦБ также отметили, что бюджет несет дополнительные расходы, а у дефицита федерального бюджета есть проинфляционный эффект. Российской экономике нужно ужесточение денежно-кредитной политики, следует из материалов Центробанка.
— Ужесточение необходимо для того чтобы обеспечить возвращение инфляции к цели и снизить инфляционные ожидания. Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании, — говорится в материалах ЦБ РФ.
Согласно новому прогнозу Банка России, с учетом текущей денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,5–5,0% в 2025 году, 4,0% в 2026 году. При этом пока что инфляция сильно выше: в сентябре инфляция составила до 9,8% в пересчете на год после 7,5% в августе.
Инфляционное давление — на максимальных значениях с начала года. Годовая инфляция, по оценке на 21 октября, составила 8,4% и по итогам 2024 года ожидается в диапазоне 8,0–8,5%. Эти показатели также могут быть скорректированы.
Новая ключевая ставка не помешает росту российской экономики, считают в ЦБ.
— Российская экономика продолжает расти, но более умеренными темпами, чем в первом полугодии 2024 года. Данное замедление в основном связано с нарастанием ограничений на стороне предложения, включая снижение доступности свободных производственных мощностей и трудовых ресурсов, — говорится в материалах Центробанка.
Там отметили, что внутренний спрос поддерживается ростом кредитования и доходов населения и бизнеса. Также он поддерживается увеличением бюджетных расходов. Развитие российской экономики отклоняется вверх от траектории сбалансированного роста, и это отклонение значительно остается значительным. Инфляция — один из показателей этого отклонения. В то же время безработица сохраняется на исторических минимумах, зарплаты растут быстрее производительности труда, а во многих . Дефицит трудовых ресурсов нарастает в широком круге отраслей. Рост заработных плат продолжает опережать рост производительности труда, а во многих отраслях наблюдается дефицит сотрудников.
— Денежно-кредитные условия продолжают ужесточаться. Высокие рыночные ставки по-прежнему поддерживают сберегательные настроения среди населения. Завершение с первого июля безадресной льготной ипотеки, рост ставок привело к охлаждению розничного кредитования. Темпы роста корпоративного кредитования, напротив, остаются высокими из-за значимого вклада менее чувствительных к рыночным ставкам операций, — подчеркивается в аналитических материалах Центробанка.
Что говорит Набиуллина?
Эльвира Набиуллина заявила, что в декабре ключевая ставка может вырасти до 23%. Она подчеркнула, что среднее значение ключевой ставки за этот год составит 17,5%, в следующем — 17-20%, в 2027 году есть надежда на 7,5-8,5. Признаков замедления инфляции в ЦБ не видят.
— За последние три года уровень цен вырос на 30%, при этом рост за последний год уже нельзя объяснить структурными изменениями в экономике — он является следствием усилившегося перегрева спроса, увеличение которого опережало темпы расширения предложения, — отметила она.
Если бы ключевую ставку не поднимали, инфляция была бы еще выше, добавила глава Центробанка РФ. При этом она подчеркнула, что ипотечные ставки в России начнут снижаться по мере замедления инфляции. Центробанк начнет снижать ставку после того, как инфляция начнет устойчиво снижаться, заключила Эльвира Набиуллина.
Что тревожит банки?
Решение регулятора не стало для российских банков неожиданностью. Финансовые аналитики прогнозировали рост ставки на 100—200 базисных пунктов.
С середины октября российские банки начали поднимать ставки по кредитам и депозитам. Сбер поднял ставки по ипотеке сразу на 3 процентных пункта: до 24,6% на вторичку и до 24,9% на первичку. ПРимерно в этих же параметрах выросла ставка в ВТБ, «Альфе» и «Газпромбанке».
Дорожают и потребкредиты. По данным газеты «Известия», что средняя стоимость кредитов в 20 крупнейших банках РФ за полтора месяца выросла на 2,2 процентных пункта — до 31,7% годовых. При этом доходность вкладов растет. Некоторые банки приблизили ее к 20% годовых.
Как отметили представители опрошенных РБК банков, ставка может повыситься и далее. При этом ее рост едва ли превысит 2-3 процентных пункта, считают аналитики финансовых учреждений.
В сентябрьском выпуске подкаста «Диванный урбанист» вместе с аналитиками рынка недвижимости обсудили, как очередное повышение ключевой ставки ЦБ и отмена льготной ипотеки повлияли на рынок недвижимости в Оренбурге. Поговорили о том, что делать с недвижимостью в условиях нестабильности, каковы цены сегодня в степной столице и стоит ли инвестироовать в недвижимость. Также оценили, как изменился спрос и цены на жилые объекты, расположенные в пойме Урала, дали прогноз на ситуацию и ближайшие перспективы.
фото: РИА Новости, ТАСС, ЦБ РФ,